Forschung, Kommentare und Denkanstöße der Wissenschaftler und Partner von Cantab Capital Partners.
Forschung, Kommentare und Denkanstöße der Wissenschaftler und Partner von Cantab Capital Partners.
26. Juli 2017 / Dr. Ewan Kirk und Dr. Chris Longworth
Mit einfachen Handelsregeln lassen sich in makroökonomisch geprägten Anlageklassen sehr attraktive Renditen erzielen. Wir stellen ein einfaches Trendfolgesystem und ein einfaches Carry-System vor, deren kombinierte Ertragsströme besonders vielversprechend erscheinen.
mehr8. Dezember 2016 / Dr. Ewan Kirk, Dr. Tom Gillam
Was verrät uns ein ebenso interessantes wie überraschendes Experiment mit Studierenden und Fachleuten aus der Finanzwirtschaft über Anlageentscheidungen? Und wie lassen sich aus Systemen mit geringem Informationsgehalt möglichst hohe Erträge gewinnen?
mehr11. Oktober 2016 / Anthony Lawler, Adam Glinsman
Ist Ihr diversifiziertes Portfolio in Wirklichkeit eine Wette auf einen einzigen Faktor? Seit der globalen Finanzkrise wurden Anleger in Aktien und Anleihen reichlich belohnt: Beide Anlageklassen haben deutlich zugelegt. Wer gleichzeitig auf die Marktrenditen beider Anlageklassen setzte, erzielte damit sehr gute Ergebnisse. Fundamental orientierte Investoren, die nach unterbewerteten Anlagen suchen, haben dagegen seit 2010 überwiegend Schwierigkeiten, den Markt zu übertreffen. Woran liegt das, und hängen diese beiden Beobachtungen zusammen?
mehr1. März 2016 / Erich Schlaikjer
Erich Schlaikjer beleuchtet die Stärken und die Komplexität von Technologie. Er zeigt, warum gute Technologie letztlich die Voraussetzung dafür ist, dass Cantab Gewinne für seine Investoren erwirtschaften kann.
mehr3. Februar 2016 / Dr. Ewan Kirk
Investoren und Investmentmanager beschäftigen sich mit „Fat Tails“, also Wahrscheinlichkeitsverteilungen, bei denen extreme Ausschläge häufiger auftreten als bei einer Normalverteilung. Im zweiten Teil dieses Beitrags betrachten wir die Kurtosis genauer.
mehr11. November 2015 / Dr. Ewan Kirk
Investoren und Investmentmanager beschäftigen sich mit „Fat Tails“, also Wahrscheinlichkeitsverteilungen, bei denen extreme Ausschläge häufiger auftreten als bei einer Normalverteilung. Im ersten Teil dieses zweiteiligen Beitrags untersuchen wir, wie sie entstehen und wie sich die damit verbundenen Risiken steuern lassen.
mehr26. August 2015 / Dr. Matthew Killeya und Claus Simon
Backtesting ist das Herzstück des systematischen Investierens. Richtig durchgeführt, bildet es die Realität hinreichend genau ab, um systematische Muster zu erkennen, die voraussichtlich auch künftig bestehen bleiben. Solche durch robuste Tests erkannten Muster lassen sich zur Ertragserzielung nutzen. Dabei gilt es jedoch, zahlreiche schwer erkennbare Fallstricke zu vermeiden – genau hier zeigt sich die Qualität der besten Forscher.
mehr21. Mai 2015 / Dr. Ewan Kirk
Investoren stehen dem systematischen Handel häufig skeptisch gegenüber. Warum ist das so? Die langfristige Wertentwicklung legt nahe, dass Modelle mindestens ebenso gute Ergebnisse erzielen wie Menschen. Woher kommt also die Skepsis?
mehr20. April 2015 / Dr. Matthew Killeya
Dr. Matthew Killeya räumt mit einigen der hartnäckigsten Mythen über systematisches Investmentmanagement auf.
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